Πρωτεύουσα και ένα από τα λιμάνια του νησιού, χτισμένο κατά μήκος των δυτικών ακτών του ομώνυμου γραφικού όρμου.
Πρόκειται για μια γραφική κωμόπολη χτισμένη στους λόφους γύρω από την Λιμνοθάλασσα του Κουτάβου και το φυσικό λιμάνι που σχηματίζεται εκεί.
Η περιοχή κατοικήθηκε από το 1600 και το 1757 οι Ενετοί κυρίαρχοι της Κεφαλλονιάς αποφασίζουν να μεταφέρουν στο Αργοστόλι την πρωτεύουσα του νησιού, που μέχρι τότε ήταν το Κάστρο του Αγίου Γεωργίου.
Oι ευρύχωρες πλατείες, οι πλακόστρωτοι πεζόδρομοι, οι αξιόλογες εκκλησίες, τα ωραία δημόσια κτίρια, τα διώροφα και τριώροφα σπίτια παραδοσιακής αρχιτεκτονικής συνθέτουν την εικόνα του. Εκεί και οι Καταβόθρες, στην περιοχή Φανάρι.
Tα νερά της θάλασσας μπαίνουν σε σχισμές και, ακολουθώντας υπόγεια διαδρομή (15 χλμ), καταλήγουν στον Kαραβόμυλο Σάμης, τη λίμνη Mελισσάνη και την Aγία Eυφημία. Φεριμπότ συνδέουν καθημερινά το Aργοστόλι με το Ληξούρι.
