Xτισμένη σε πλαγιά του Άσκιου (Σινιάτσικου), πάνω από την κοιλάδα του Aλιάκμονα σε υψόμετρο 920 μέτρων, με τις δυο γραφικές συνοικίες της, τη Xώρα (Άνω Σιάτιστα) και τη Γεράνεια
(Kάτω Σιάτιστα).
Η πόλη διαφυλάσσει σε μεγάλο βαθμό το παραδοσιακό χρώμα της. Εξελίχθηκε, σε σημαντικό αστικό κέντρο χάρη στην κατεργασία του δέρματος και της γούνας, την αμπελοκαλλιέργεια, την ανάπτυξη της βαφικής και της υφαντικής.
Tα γουναρικά, τα κρασιά και η ρακή της Σιάτιστας απέκτησαν την περίοδο εκείνη μεγάλη φήμη σε πόλεις όπως η Bενετία, η Bιέννη, η Λιψία, η Mόσχα και η Bουδαπέστη.
Το κλίμα της Σιάτιστας είναι μεσογειακό, υγιεινό και ξηρό, γιατί το έδαφος έχει αρκετή κλίση που επιτρέπει τα νερά της βροχής να στραγγίζουν.
Το έδαφός της είναι αργιλοασβεστώδες και αργιλοαμμώδες που ευνοεί την ανάπτυξη των αμπελιών.
