Είναι πασίγνωστη για τα τροπικά νερά της που εξαντλούν όλη τη χρωματική παλέτα του γαλάζιου και του πράσινου, το προστατευόμενο δάσος με τους μεγάλους άρκευθους και τα θαμνοκυπάρισσα και τα εκατομμύρια σπασμένα κοχυλάκια που δίνουν στην λευκή άμμο μια ροζ απόχρωση.
Πήρε το όνομα της από την κατάξανθη άμμο που έχει καλύψει όλο το νησί και προέρχεται κυρίως από θρύψαλα χιλιάδων κοχυλιών. Το δεύτερο όνομα Γαϊδουρονήσι (ή Γαδαρονήσι) προέρχεται από το γεγονός ότι παλιά όποιος γάιδαρος γερνούσε στην Ιεράπετρα, οι Ιεραπετρίτες τον έφερναν στο νησί για να πεθάνει.
Εχει εξωτικές παραλίες με γαλαζοπράσινα νερά, με πιο ονομαστή την Πελεγκρίνα. Aξιοθέατο αποτελεί το γραφικό ξωκλήσι του Άγ. Nικολάου. Στη νησίδα αυτή έχει εντοπιστεί σημαντικός οικισμός της Μινωικής και Ρωμαϊκής περιόδου με κτίσματα και τουλάχιστον τρεις λαξευτούς τάφους κοντά στον ναό του Αγίου Νικολάου και στο φάρο του νησιού.
Ο γύρος της Χρυσής με τα πόδια διαρκεί 3,5 ώρες. Eκδρομικά καραβάκια συνδέουν καθημερινά τη Xρυσή με την Iεράπετρα.
